Chris Gasteratos

Η βιομηχανια των ελληνικων startups: Επενδυσεις & Εξαγορες, 2010-2020

Πρώτα απ’ όλα χτίζουμε ένα δίκτυο ανθρώπων. Άλλοι έκαναν το ίδιο με αποφοίτους του Stanford, εργαζομένους του Paypal ή ισραηλινούς ιδρυτές εταιρειών. Εμείς φέρνουμε κοντά Έλληνες που ασχολούνται με την τεχνολογία όπου κι αν βρίσκονται και είμαστε πραγματικά ενθουσιασμένοι με το ταλέντο και την αξία που ανακαλύπτουμε στο δίκτυό μας.

Με αυτόν τον τρόπο ανακοινώσαμε την έναρξη λειτουργίας της Marathon Venture Capital το 2017. Σήμερα, μερικούς μήνες μετά την ανακοίνωση του δεύτερου μας fund, είμαστε ενθουσιασμένοι να αναφέρουμε ότι το δίκτυο των Ελλήνων τεχνολόγων και επιχειρηματιών συνεχίζει να μεγαλώνει συστηματικά, με την αξία του συνεχώς να αυξάνεται. Η βιομηχανία των ελληνικών startups έχει πλέον αποκτήσει μια κρίσιμη μάζα, δημιουργώντας έναν ενάρετο κύκλο.

Η παρούσα μελέτη καταγράφει την εξέλιξη της βιομηχανίας από το 2010 και έπειτα, χρησιμοποιώντας δεδομένα όπως επενδυτικούς γύρους, εξαγορές, εισαγωγές στο χρηματιστήριο και σχετικά στατιστικά για κάθε εταιρεία τεχνολογίας με Έλληνα ιδρυτή ανά τον κόσμο. Αυτό άλλωστε είναι και το κριτήριο που ακολουθούμε για τον ορισμό του όρου ελληνική startup.

Τα δεδομένα στη συγκεκριμένη μελέτη προέρχονται από δημόσιες πηγές όπως Crunchbase και δημοσιεύματα από τον τύπο, καθώς και ιδιωτικές πηγές. Παρά την εκτενή μας προσπάθεια, πιθανολογούμε ότι υπάρχουν ακόμα εταιρείες που δεν έχουν συμπεριληφθεί στην μελέτη μας. Σε κάθε περίπτωση, πιστεύουμε πως η παρούσα καταγραφή είναι η πιο εκτενής που έχει δημοσιευθεί μέχρι σήμερα επί του αντικειμένου.

Για πρώτη φορά, δημοσιεύουμε επίσης και μια ολοκληρωμένη λίστα με τα εν λόγω δημόσια διαθέσιμα δεδομένα, η οποία ευελπιστούμε ότι θα αποτελέσει ένα μέσο για περαιτέρω συζητήσεις, έρευνα και ευκαιρίες στην κοινότητα.

Σύνοψη

Η μελέτη κατέγραψε 608 ελληνικές startups που έχουν λάβει συνολική χρηματοδότηση ύψους 6 δισεκατομμυρίων δολαρίων μέσω 927 επενδυτικών γύρων από 790 επενδυτές μεταξύ 2010 και 2020. Επιπλέον, κατά το ίδιο διάστημα πραγματοποιήθηκαν 84 εξαγορές και 8 εισαγωγές στο χρηματιστήριο.

Image 25-2-21 at 5.24 PM

Το συνολικό ποσό χρηματοδότησης σε ελληνικές startups ανά έτος μεγάλωσε 23 φορές, από 51 εκατομμύρια δολάρια το 2010 σε περισσότερα από 1,1 δισεκατομμύρια δολάρια το 2020. Πιο συγκεκριμένα, το προηγούμενο έτος οι ελληνικές startups χρηματοδοτήθηκαν με περισσότερα χρήματα από κάθε άλλη χρονιά.

2

Ο συνολικός αριθμός επενδύσεων ανά έτος έχει αυξηθεί 9 φορές μεταξύ 2010 και 2020. Το 2010 είχαν καταγραφεί 14 επενδύσεις, ενώ ο αριθμός αυτός έφτασε τις 124 το 2020, με μέγιστο αριθμό τις 141 το 2016. Όπως φαίνεται και στο παραπάνω διάγραμμα, ο αριθμός επενδύσεων τα τελευταία χρόνια είναι σταθερά υψηλότερος σε σύγκριση με μερικά έτη πιο πριν.

Στάδια χρηματοδότησης

3

Στο πλαίσιο της μελέτης, ταξινομήσαμε κάθε επενδυτικό γύρο στα ακόλουθα στάδια: Seed, Series A και Growth (Series B, C, etc.). Ενδεικτικά, το 2020, το συνολικό ποσό επενδυτικών γύρων Seed έφτασε τα 85 εκατομμύρια δολάρια, Series A τα 327 εκατομμύρια δολάρια και Growth τα 768 εκατομμύρια δολάρια. 

Σε όλο το υπό μελέτη διάστημα, οι γύροι χρηματοδότησης Growth έχουν απορροφήσει την πλειονότητα των ποσών επένδυσης, με σημαντική άνοδο από το 2018 και μετά και ιδιαίτερα το 2020, ακολουθώντας την παγκόσμια τάση. Οι γύροι χρηματοδότησης Series A επίσης παρουσιάζουν σταθερή άνοδο τα τελευταία χρόνια, αναδεικνύοντας επίσης την βελτιωμένη ποιότητα των εταιρειών που έλαβαν αρχική χρηματοδότηση λίγα χρόνια νωρίτερα. 

4

Τα τελευταία τρία χρόνια, το συνολικό ποσό που επενδύεται σε ελληνικές startups αγγίζει το 1 δισεκατομμύρια δολάρια ανά έτος, με μέγιστο αριθμό περισσότερα από 1,1 δισεκατομμύρια δολάρια το 2020. Ταυτόχρονα, όλο και περισσότερες χρηματοδοτήσεις αφορούν εταιρείες σε μετέπειτα στάδια ανάπτυξης (Series A και Growth), γεγονός που αποτελεί περαιτέρω απόδειξη της ωρίμανσης της βιομηχανίας των ελληνικών startups.

Όσον αφορά τις Seed χρηματοδοτήσεις και ύστερα από ένα σχετικά αργό ξεκίνημα κατά το πρώτο ήμισυ του 2020, αναμένουμε ότι η αυξητική τάση θα αποκατασταθεί πλήρως, καθώς υπάρχοντα funds που αντλούν νέα κεφάλαια και καινούργια funds ξεκινούν τη λειτουργία τους.

Ελλάδα

5

Μεταξύ 2010 και 2020, 501 από 927 γύρους χρηματοδότησης (54% επί του συνόλου) επενδύθηκαν σε startups που διατηρούν φυσική παρουσία και απασχολούν εργαζομένους στην Ελλάδα.

Image 25-2-21 at 5.26 PM

Το συνολικό ποσό χρηματοδότησης αυξάνεται με γρήγορο ρυθμό τόσο εντός όσο και εκτός Ελλάδος. Εταιρείες με βάση άλλες χώρες έχουν αντλήσει 77% επί του συνόλου των κεφαλαίων από το 2010 μέχρι το 2020. Την ίδια περίοδο, 1,34 δισεκατομμύρια δολάρια έχουν επενδυθεί σε startups με έδρα την Ελλάδα, ένα ποσό που έφθασε τα 386 εκατομμύρια δολάρια σε ετήσια βάση το 2020, καταγράφοντας μία αύξηση 39 φορές συγκριτικά με το 2010.

Τα τελευταία τρία χρόνια, περισσότερα από 900 εκατομμύρια δολάρια έχουν επενδυθεί σε startups με βάση την Ελλάδα. Ο όγκος των επενδύσεων έχει τριπλασιαστεί σε σχέση με την αμέσως προηγούμενη τριετία και επταπλασιαστεί συγκριτικά με άλλα τρία χρόνια πριν. Ο ρυθμός αυτός ανάπτυξης αναμένεται να συνεχιστεί. Τα παραπάνω μεγέθη πιστοποιούν το ολοένα και μεγαλύτερο ενδιαφέρον της επενδυτικής κοινότητας για την ελληνική βιομηχανία των startups. 

Εξωτερικό

Οι Έλληνες ιδρυτές δημιουργούν startups όχι μόνο στην Ελλάδα αλλά σε ολόκληρο τον κόσμο. 249 από τις 608 εταιρείες που άντλησαν χρηματοδότηση κατά την περίοδο μελέτης δεν είχαν παρουσία στην Ελλάδα μέχρι το τέλος του 2020. To επόμενο διάγραμμα περιγράφει τις πιο δημοφιλείς γεωγραφίες που τις φιλοξενούν.

7

Οι startups που αποκτούν φυσική παρουσία απασχολώντας εργαζομένους στην Ελλάδα επεκτείνουν σημαντικά τη δραστηριότητά τους αυτή με την πάροδο του χρόνου. Παράλληλα, για την πλειονότητα των εταιρειών με βάση το εξωτερικό χωρίς ακόμα παρουσία στην Ελλάδα, διαπιστώνουμε ότι οι περισσότερες επιθυμούν να διερευνήσουν το ενδεχόμενο μεταφοράς μέρους των δραστηριοτήτων τους στη χώρα. Δεδομένου ότι η εργασία εξ αποστάσεως γίνεται όλο και περισσότερο διαδεδομένη, αναδεικνύονται περισσότερες σχετικές ευκαιρίες και αναμένουμε η τάση αυτή να επεκταθεί περαιτέρω στο εγγύς μέλλον. 

Επενδυτές

Στο παρακάτω διάγραμμα περιγράφεται η εξέλιξη στον αριθμό των επενδυτικών γύρων στους οποίους ηγήθηκαν funds με έδρα το εξωτερικό, σε σύγκριση με γύρους των οποίων ηγήθηκαν ελληνικά funds ή άγγελοι επενδυτές. Αξίζει να σημειωθεί πως, για τις ανάγκες της παρούσας μελέτης, κάθε γύρος συσχετίζεται με τον επενδυτή ο οποίος ηγείται αυτού, παρά το γεγονός ότι συνήθως υπάρχουν περισσότεροι συμμετέχοντες.

8

Είναι ιδιαίτερα σημαντικό το γεγονός ότι όλο και περισσότεροι επενδυτές ανά τον κόσμο ηγούνται επενδύσεων σε ελληνικές startups. Κατά την περίοδο μελέτης, ξένα funds ηγήθηκαν σε 561 γύρους (61% επί του συνόλου), ενώ ελληνικά funds 257 (28%) και άγγελοι επενδυτές σε 106 (11%). Η δραστηριότητα των ξένων funds αυξάνεται διαρκώς, ενώ, όπως αναφέρθηκε προηγουμένως, αναμένουμε και τα ελληνικά funds να αυξήσουν τη δραστηριότητα τους σύντομα. Δεδομένου ότι τα περισσότερα ξένα funds εστιάζουν κυρίως σε στάδια Series A και Growth, η αυξημένη αυτή δραστηριότητα αποτελεί μία ακόμη απόδειξη της ταχείας ωρίμανσης αυξανόμενου αριθμού εταιρειών και κατ’ επέκταση της βιομηχανίας των ελληνικών startups.

Market report 1.002

Στο παραπάνω διάγραμμα παρατίθενται μερικά από τα κορυφαία ξένα funds που έχουν πραγματοποιήσει επενδύσεις σε περισσότερες από μία ελληνικές startups.

Η λίστα αναδεικνύει το γεγονός ότι μερικοί από τους περισσότερο επιτυχημένους επενδυτές παγκοσμίως πλέον χρηματοδοτούν ελληνικές startups. 

Εξαγορές & Εισαγωγές στο Χρηματιστήριο

Η αξία που δημιουργείται από τις ελληνικές startups αποτυπώνεται εν τέλει στις εξαγορές που πραγματοποιούνται, καθώς και στις εισαγωγές εταιρειών στο χρηματιστήριο. Τα γεγονότα αυτά  υπολείπονται χρονικά των αντίστοιχων επενδύσεων και ο αυξανόμενος αριθμός τους αποτελεί αδιαμφισβήτητο τεκμήριο της προόδου που πραγματοποιείται στη βιομηχανία τα προηγούμενα χρόνια. 

9

Μεταξύ 2010 και 2020, 84 ελληνικές startups εξαγοράστηκαν και άλλες 8 εισήχθησαν στο χρηματιστήριο. Ο αριθμός των εξαγορών, από μία που υπήρξε το 2010, έφτασε τις 18 το 2019 και τις 14 το 2020.

10

Κατά το ίδιο χρονικό διάστημα, το συνολικό ποσό εξαγορών ανήλθε σε 7,5 δισεκατομμύρια δολάρια, ενώ το το 2020 καταγράφηκε το μεγαλύτερο ιστορικά ποσό ανά έτος, με 2,6 δισεκατομμύρια δολάρια. Τον τελευταο χρνο το ποσό αυτό αυξήθηκε σημαντικά επίσης για εταιρείες που διατηρούν παρουσία στη χώρα. Συγκεκριμένα το 2020, το ποσό αυτό ξεπέρασε τα 500 εκατομμύρια δολάρια μεγαλώνοντας 4 φορές συγκριτικά με τον προηγούμενο χρόνο.

Market report 1.004

Η παραπάνω εικόνα περιλαμβάνει μερικές από τις εταιρείες που έχουν ήδη πραγματοποιήσει εξαγορές ελληνικών startups και οι οποίες δεν χρειάζονται συστάσεις.

Οι ελληνικές startups προσελκύουν το αγοραστικό ενδιαφέρον των μεγαλύτερων εταιρειών τεχνολογίας στον κόσμο.

Σήμερα, η βιομηχανία των ελληνικών startups είναι πιο ώριμη από ποτέ. Το επενδυτικό και αγοραστικό ενδιαφέρον βρίσκεται σε ιστορικά υψηλά, τα μεγαλύτερα venture capital funds επενδύουν όλο και πιο συχνά και οι σπουδαιότερες εταιρείες τεχνολογίας αγοράζουν αυξανόμενο αριθμό ελληνικών startups. Ένας ενάρετος κύκλος ανάπτυξης αποτελεί πλέον πραγματικότητα! 

Με σκοπό να συμβάλλουμε στην δημιουργία περισσότερων ευκαιριών στον χώρο, σήμερα δημοσιεύουμε επίσης όλα τα δεδομένα που χρησιμοποιήθηκαν για τη συγκεκριμένη μελέτη και προέρχονται από δημόσιες πηγές.

Η λίστα περιλαμβάνει 556 startups οι οποίες έχουν αντλήσει επενδυτικά κεφάλαια ή/και ολοκληρώσει εξαγορά ή εισαγωγή στο χρηματιστήριο από το 2010 και μετά, συμπεριλαμβάνοντας τα εξής στοιχεία: όνομα εταιρείας, ιδρυτές, επενδυτές, συνολικό ποσό χρηματοδότησης, στάδιο, χώρα, κτλ. Σε γνώση μας, η λίστα αυτή αποτελεί την περισσότερο εκτενή καταγραφή ελληνικών startups που έχει δημοσιευτεί ποτέ, και βρίσκεται πλέον δημόσια προσβάσιμη και διαθέσιμη σε κάθε ενδιαφερόμενο.

Ως Marathon Venture Capital βρισκόμαστε σε αποστολή να βοηθήσουμε Έλληνες ιδρυτές να δημιουργήσουν εταιρείες τεχνολογίας παγκόσμιας κλάσης. Είμαστε ενθουσιασμένοι με την πρόοδο που οι ελληνικές startups πραγματοποιούν καθημερινά και πιστεύουμε ότι βρισκόμαστε ακόμα στην αρχή!